R$ 10 mil em Petrobras (PETR4) viraram R$ 272 mil, mas não foi só a alta da ação; entenda
Estudo da XP mostra como o reinvestimento de dividendos pode multiplicar o patrimônio e ampliar o retorno no horizonte de longo prazo
Embora possa parecer difícil de colocar em prática, reinvestir os dividendos das ações pode fazer uma diferença enorme no patrimônio acumulado ao longo do tempo. Um estudo da XP mostrou que R$ 10 mil aplicados em ações da Petrobras (PETR4) no início de 2016 teriam se transformado em R$ 68,9 mil apenas com a valorização dos papéis. Mas o valor subiria para R$ 272,9 mil caso todos os dividendos recebidos no período fossem reinvestidos na própria companhia.
O levantamento analisou o desempenho de quatro empresas da bolsa brasileira (Petrobras, Vale, Taesa e Banco do Brasil) entre janeiro de 2016 e abril de 2026. Em todos os casos, os analistas compararam dois cenários: um em que o investidor apenas recebe os proventos e outro em que reaplica integralmente os valores na compra de novas ações.
A diferença está no efeito dos juros compostos ao longo do tempo. Isso porque, ao reinvestir os dividendos, o investidor aumenta gradualmente sua quantidade de ações e passa a receber proventos sobre uma base cada vez maior.
No caso da Petrobras (PETR4), R$ 10 mil aplicados na ação em janeiro de 2016 teriam se transformado em R$ 68,9 mil apenas com a valorização do papel. Já quem reinvestiu todos os dividendos recebidos ao longo desse período terminou com R$ 272,9 mil.
Ou seja, com a reaplicação desses recursos, o patrimônio final ficou quase quatro vezes maior do que no cenário sem reinvestimento.
Na Vale (VALE3), o patrimônio final saltou de R$ 67,4 mil para R$ 136 mil com o reinvestimento dos proventos. No Banco do Brasil (BBAS3), o montante praticamente dobrou, passando de R$ 31,6 mil para R$ 60,5 mil.
Na Taesa (TAEE11), conhecida pela previsibilidade dos dividendos, o valor acumulado passou de R$ 27 mil para R$ 74,8 mil.
Quanto R$ 10 mil viraram em 10 anos
Os analistas Raphael Figueredo e Bruna Sene, da XP, destacam que o benefício do reinvestimento não depende necessariamente de uma forte disparada das ações.
Em empresas com pagamentos frequentes de dividendos, como Banco do Brasil e Taesa, o simples aumento gradual da quantidade de papéis na carteira foi suficiente para potencializar o retorno ao longo do tempo.
Outro ponto ressaltado pela XP é que muitos investidores acompanham apenas a valorização da cotação, ignorando parte importante do retorno gerado pelas ações.
Como os dividendos são descontados do preço dos papéis na data de pagamento, analisar apenas a variação da ação pode subestimar o resultado final do investimento.